Investmentstrategien für nachhaltiges Investment

Investmentstrategien für nachhaltiges Investment

NACHHALTIGKEIT IN JEDER GELDANLAGE

Vermögen nachhaltig anlegen

Es gibt unterschiedliche Möglichkeiten, mit einer Geldanlage nachhaltig zu investieren: z. B. durch Geldanlagen bei nachhaltigen Banken oder in nachhaltige Anlageprodukte. Dabei werden ökologische und soziale Leitideen in konkrete Kriterien gefasst, um mit diesen das investierte Kapital zugunsten einer nachhaltigen gesellschaftlichen Entwicklung einzusetzen.

Während bei verantwortlichen Investments auf Unternehmensebene Nachhaltigkeitsstrategien festgelegt werden, gibt es diese Vorgehensweise ebenso auf Produktebene. Letztere wird in den Fondsdokumenten ausgewiesen. Aber wodurch zeichnet sich eine nachhaltige Geldanlage eigentlich aus? Das möchten wir am Beispiel des MSCI ESG Ratings sowie unserem Partner für nachhaltige Investments Arete Ethik Invest AG aufzeigen.

Unter ESG versteht man die Berücksichtigung von Kriterien aus den Bereichen Umwelt (Environmental), Soziales (Social) und verantwortungsvolle Unternehmensführung (Governance).

MSCI ist die Abkürzung für Morgan Stanley Capital International, ein Finanzdienstleister, der zahlreiche internationale Branchen- und Länderindizes berechnet. Diese haben für viele Finanzakteure große Bedeutung als Vergleichsmaßstab (Benchmark).

Das MSCI ESG Research & Rating

Anlageprodukte entlang der ESG-Kriterien

MSCI ESG Research ist ein global führender Anbieter von Nachhaltigkeitsanalysen und Ratings im Bereich Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG). Das dazugehörige  MSCI ESG-Rating soll die Widerstandsfähigkeit eines Unternehmens im Hinblick auf langfristige, branchenübliche sowie wesentliche Umwelt-, Sozial- und Governance-Risiken (ESG) messen. Im Zuge dessen verwendet MSCI eine regelbasierte Methodik, um Branchenführer und Nachzügler zu identifizieren, die Risiken für ESG ausgesetzt sind. Diese Marktteilnehmer werden schließlich ebenso danach beurteilt, wie diese mit Risiken umgehen. Die ESG-Ratings reichen von Vorreiter (AAA, AA), Durchschnittlich (A, BBB, BB) bis Nachzügler (B, CCC).

Beim MSCI ESG Fund Rating dienen über 200 Fondsmetriken, um ESG-Attribute von Fonds zu bewerten. Hierzu zählen Sustainable-Impact-Metriken, Metriken zur Werteausrichtung sowie  Metriken zu ESG-Risiken.

Sie messen das Engagement von Fonds bei börsennotierten Unternehmen, die sich mit sozial-ökologischen Herausforderungen u. a. in den Bereichen „saubere Technologie“ oder „Zugang zur Gesundheitsversorgung“ auseinandersetzen.

Sie sollen werteorientierten Anlegern indessen helfen, ethische Investments tätigen zu können. Sie dienen der Berücksichtigung von Ausschlusskriterien. Auf diese Weise können Investoren Unternehmen meiden, die in der Rüstungsbranche z.B. als Hersteller von Waffen agieren oder in Menschenrechtsverletzungen involviert sind.

Sie sollen Investoren zudem helfen, das Engagement von Fonds bei ESG-bezogenen Risiken zu verstehen. Im Mittelpunkt steht hierbei die Begrenzung finanzieller Kosten, die im Zusammenhang mit der Knappheit von Lebensgrundlagen wie etwa Wasser oder der Regulierung von CO2-Emissionen stehen.

Fazit: Die Metriken sollen Investoren Messungen der positiven und negativen Auswirkungen der Investition auf die Umwelt und die Gesellschaft ermöglichen sowie den europäischen Investoren, die u. a. der Verordnung (EU) 2016/2011 unterliegen, die Möglichkeit geben, Fonds zu bewerten. Eine Metrik misst zum Beispiel die Diversität eines Vorstands. Dabei wird der gewichtete durchschnittliche Prozentsatz von Frauen in den Verwaltungsräten der Beteiligungen des Fonds ermittelt. Eine andere Metrik berechnet hingegen den gewichteten durchschnittlichen Prozentsatz der Emittenten in einem Fonds, die mit einem oder mehreren Zielen der UN für eine nachhaltige Entwicklung in Konflikt stehen und damit der MSCI ESG Controversies-Methodik ausgesetzt sind. Hierzu zählen u. a. die Kernbereiche Umwelt, Produktqualität und Menschenrechte, Arbeitsrechte sowie Governance.

Damit steht fest: Nachhaltigkeit lässt sich nach einem risikoorientierten Verständnis nicht auf Klimafragen reduzieren. Auch andere ökologische und soziale Trends können gravierende Finanzrisiken für die beaufsichtigten Unternehmen bergen. Aus Sicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) sollten daher alle ESG-Risiken berücksichtigt werden. Das hat auch Auswirkungen auf das Anlageuniversum. Denn MSCI bewertet Aktien und festverzinsliche Wertpapiere, Kredite, Investmentfonds, ETFs und Länder. Und Ratings helfen bei der Fondskonstruktion.

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Ihrem Lebensstil?

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Nachhaltige Vermögensverwaltung ab 25.000 €

Nachhaltigkeitsresearch von MSCI

Auch wir bei Hauck Aufhäuser Lampe setzen das MSCI Nachhaltigkeitsresearch in unserer Vermögensverwaltung ein. So haben wir im Oktober 2020 unsere gesamte Anlagestrategie auf diesen ESG-konformen Investmentansatz umgestelt. So können Sie in der Vermögensverwaltung ab 25.000 Euro nachhaltig anlegen, und zwar über unsere digitale Vermögensverwaltung Zeedin. Die Vermögensallokation übernehmen unsere Investmentexpert:innen. Die Anlagestrategie orientiert sich dabei stets am Nachhaltigkeitsresearch von MSCI. Dabei werden Kundenportfolien auf ESG-Konformität kontinuierlich geprüft und Wertpapiere, welche die ESG-Kriterien verletzen, exkludiert.

ANLAGEVORSCHLAG ERSTELLEN

"Nachhaltige Investments generieren sehr wohl genauso gute Rendite wie „klassische“ Investments, man muss nur die richtigen für sich selbst finden. Schließlich hat das eigene Anlageverhalten und die damit einhergehende Finanzierung von Unternehmen einen großen Einfluss auf unsere Umwelt."
Kerstin Jungmann, Teamleitung Digital Wealth Channel Zeedin

Individuelle ethisch-nachhaltige Vermögensverwaltung ab 150.000 €

Unserer Partner: Arete Ethik Invest AG

Darüber hinaus bieten wir ab 150.000 Euro die Möglichkeit an, eine ethisch-nachhaltige Einzeltitel-Vermögensverwaltung abzuschließen. Hierbei verlassen wir uns nach wie vor auf die Expertise unserer Kolleg:innen der Arete Ethik Invest AG (ehemals Hauck & Aufhäuser (Schweiz) AG). Unsere Partner in der Schweiz haben in Kontinentaleuropa den ersten Nachhaltigkeitsfonds aufgelegt. Ihre Prime Value Fonds bieten wir unseren Privatkund:innen in der individuellen Vermögensverwaltung unverändert und erfolgreich an. Ihrer Anlagestrategie liegt die Titelselektion eines unabhängigen Ethik-Komitees zugrunde. Falls Sie besondere Nachhaltigkeitskriterien in ihrem Portfolio berücksichtigt haben möchten, sind wir auch offen für eine maßgeschneiderte Kriterien-Anwendung.

Verantwortung & Rendite

Viele Untersuchungen belegen, dass bei ethisch-nachhaltigen Geldanlagen nicht auf Rendite verzichtet werden muss - wenn sie genauso sorgfältig und professionell wie konventionelle Anlagen vorbereitet und überwacht werden. Für die Entwicklung unserer ethisch-nachhaltigen Anlageprodukte auf Mandats- oder Fondsbasis kombinieren wir finanztechnische und ethisch-nachhaltige Analyse-Methodiken.

Der Anlageprozess

Titel mit zukunftsfähigen Geschäftsmodellen und nachhaltigen Wachstumsaussichten werden dem Investment-Komitee vorgeschlagen. Parallel dazu bewertet das Ethik-Komitee die ethische Ausrichtung der Emittenten und definiert so mit seinen Entscheidungen das Anlageuniversum. Das unabhängige Ethik-Komitee, das laufend über die Einhaltung der definierten ethischen Standards wacht, setzt sich aus renommierten Experten verschiedener Fachbereiche zusammen. Anschließend quantifizieren wir die finanzielle Rendite- und Risikoaussichten anhand eigener Bewertungsmodelle. Wir investieren, wenn das Rendite-Risiko-Profil aussichtsreich ist und die Anlage unter den Gesichtspunkten Diversifikation und Risikostreuung sinnvoll erscheint. Die Performance der Titel und der Fonds überwachen wir laufend.

Nachhaltige Wertschöpfung

Ziel unserer Investmentethik und Anlagepolitik ist ein sicheres und rentables, aber zugleich sozial und ökologisch verantwortliches Anlageverhalten, das auf nachhaltige unternehmerische Wertschöpfung ausgerichtet ist. Dafür setzen wir uns auch mit der Mitgliedschaft in Branchenvereinigungen und unserem gesellschaftlichen Engagement ein.


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HAUCK AUFHÄUSER LAMPE STUDIE "NACHHALTIGE GELDANLAGE"

Nachhaltig Investieren

Wie halten es die Bundesbürger:innen mit dem Thema Nachhaltigkeit bei ihrer Geldanlage? Eine aktuelle Umfrage von Hauck Aufhäuser Lampe, mit 3.940 Teilnehmern, durchgeführt von dem Meinungsforschungsinstitut Civey, liefert Antworten.

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