Total Return

Die verlässliche und skalierbare Lösung für Kapitalanleger mit Fokus auf stetige Erträge und kalkulierbare Risiken.

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Anlagehorizont und Risikotragfähigkeit

Investmentansatz

Bei der Wahl eines Investmentansatzes sind Anlagehorizont und Risikotragfähigkeit wesentliche Parameter, die klar definiert werden müssen. Je länger der Anlagehorizont, desto höher fällt üblicherweise die Risikotragfähigkeit aus. Insbesondere für Institutionelle Investoren gibt es jedoch zahlreiche Gründe, warum Anlagehorizonte sehr kurz bzw. die Risikotragfähigkeit gering ausfallen. Für diese Anleger bieten wir mit unserer Total Return Strategie eine perfekt skalierbare und verlässliche Lösung in der Kapitalanlage.

Investmentprozess & Risikomanagement

Zuverlässige Absicherung und verlässliche Partizipation

Unser primäres Ziel ist es, an liquiden Risikoprämien unter Einhaltung fest definierter Risikovorgaben zu partizipieren. Zur Erreichung dieses Ziels halten wir uns strikt an mathematische und statistische Methoden. Dabei machen wir uns die Eigenschaften von Optionen zunutze, ohne jedoch im Portfolio auf Optionen angewiesen zu sein. Die Idee dahinter: Wie bei einer Option sollen am Ende der Laufzeit (üblicherweise Kalender- oder Geschäftsjahresende) die Risikopositionen zuverlässig abgesichert sein. Gleichzeitig werden bei einer positiven Marktentwicklung Risikoprämien verlässlich vereinnahmt.

Systematischer und diskretionsfreier Prozess

Der Investmentprozess der Total Return- und Wertsicherungsportfolios läuft nun allerdings anders ab als man zunächst vermuten würde: Anstatt in Höhe der von unseren Anlegern vorgegebenen Risikobudgets Optionen in die Portfolios zu kaufen, verzichten wir komplett auf deren Einsatz. Stattdessen replizieren wir – im Rahmen eines systematischen, wissenschaftlich fundierten und diskretionsfreien Prozesses – zu jedem Zeitpunkt eben diese Optionen in unseren Kundenportfolios (sog. Optionsreplikation). Dadurch ergeben sich für unsere Anleger eine Vielzahl an Vorteilen, wie z.B. höchstmögliche Liquidität, flexible Anpassungsmöglichkeiten der Optionsstruktur (z. B. unterjährige Risikobudget-änderungen), keine Abhängigkeit von Optionspreisen etc.

Dynamische Portfolioallokation und stringentes Risikomanagement

Das Resultat sind Portfolios, die sich durch eine sehr dynamische Allokation in die Risikoprämien Aktien und Renten auszeichnen. Die Allokation ist dabei zu jedem Zeitpunkt konform zur abzubildenden Optionsstruktur (ohne dabei explizit Optionen nutzen zu müssen). Das Portfolio hat also zu jedem Zeitpunkt eine „Multi-Asset“ Struktur, da es ausschließlich Aktien und Staatsanleihen enthält (keine Optionen). So erreichen wir eine Partizipation an liquiden Risikoprämien bei gleichzeitiger Einhaltung fest definierter Risikovorgaben.

IHRE VORTEILE

Unsere Total Return Strategie

Geeignet für Investoren, ...

die für Ihre Liquiditätsanlage eine Lösung mit positiver Ertragserwartung und sehr begrenztem Risiko suchen (z. B. Unternehmen).
mit dem Fokus auf stetige Erträge und Substanzerhalt (z. B. Kirchen, Stiftungen).
die gesetzlichen oder satzungsmäßigen Risikorestriktionen unterliegen (z. B. Pensionskassen, Versorgungswerke).
die eine transparente, effizient umgesetzte und skalierbare Strategie suchen, die verlässliche und wiederholbare Ergebnisse liefert.
die hierbei auf Basis individueller Vorgaben eine aktiv gesteuerte Portfolioallokation suchen.
die Wert auf ein stringentes und systematisches Risikomanagement legen.

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