Erwin Lochten
Geschäftsführer Lampe Asset Management GmbH
Sustainable High Yield
High-Yield Anleihen zahlen gegenüber Anleihen des Investmentgradebereichs deutlich höhere Renditen. Die niedrigere Schuldnerqualität und die potentiell niedrigere Liquidität am Markt werden über ein höheres Renditeniveau kompensiert.
IHRE VORTEILE
High Yield Unternehmensanleihen
High Yield Unternehmensanleihen sind Anleihen, die von Unternehmen mit niedrigerer Bonität ausgegeben werden. Sie haben im Vergleich zu Investment-Grade-Anleihen ein höheres Kreditrisiko, da die Emittenten als weniger solvent gelten. Obwohl sie ein höheres Ausfallrisiko haben, bieten sie dennoch einige Vorteile für Investoren, die bereit sind, das zusätzliche Risiko einzugehen:
- Höhere Rendite: Der offensichtlichste Vorteil von High Yield Unternehmensanleihen ist die potenziell höhere Rendite im Vergleich zu Investment-Grade-Anleihen. Da Unternehmen mit niedrigerer Bonität höhere Zinsen zahlen müssen, um Investoren anzulocken, bieten High Yield Bonds in der Regel eine attraktivere laufende Rendite.
- Diversifikation: High Yield Anleihen können eine Möglichkeit bieten, das Portfolio zu diversifizieren. Ihr Renditeverhalten unterscheidet sich oft von anderen Anlageklassen wie Aktien oder Investment-Grade-Anleihen, was zu einer besseren Risikostreuung beitragen kann.
- Potenzielle Kapitalgewinne: Wenn das Kreditrisiko eines Emittenten verbessert wird und die Bonität steigt, können die High Yield Bonds an Wert gewinnen, was zu Kapitalgewinnen für die Investoren führt.
- Niedrigere Zinsrisiken: High Yield Bonds haben in der Regel kürzere Laufzeiten als Investment-Grade-Anleihen. Dadurch sind sie weniger anfällig für Zinsänderungsrisiken und können sich in einem Umfeld steigender Zinsen möglicherweise besser entwickeln.
- Opportunitätschancen: Investoren mit einer hohen Risikobereitschaft können durch die Investition in High Yield Anleihen von Marktineffizienzen und Chancen profitieren, die in diesem Bereich existieren können.
Investmentprozess & Risikomanagement
Selbstentwickelte Risiko-Indikatoren
Auf Basis selbst entwickelter Indikatoren bekommen die Portfoliomanager*innen einen Hinweis, ob Investitionen in das Gebiet der High Yield Papiere unter Chance-Risiko-Gesichtspunkten vorteilhaft erscheinen.
Fundamentale Kreditanalyse mit namhaften Partnern
Die Einzeltitelanalyse der Papiere erfolgt auf Basis des Researchs von zwei spezialisierten namhaften und global agierenden Analysehäusern.
Nachhaltigkeits-Analyse
Die Lampe Asset Management GmbH verfügt über einen eigenen Nachhaltigkeitsansatz, welcher auch im HAL Sustainable Euro High Yield Corprorate Bond Fonds Anwendung findet. Nicht nachhaltig wirtschaftende Emittenten werden konsequent ausgeschlossen und die Investition nur in Emittenten angestrebt, welche über eine „Best-In-Class“-Auszeichnung verfügen.
Aktiver Investmentstil
Wir sind davon überzeugt, dass sich ein aktiver Investmentstil mittelfristig auszahlt und – gerade in einem heterogenen Markt, wie dem der Hochzinspapiere – eine aktive Rendite erwirtschaftet.
Vermeidung von Ausfällen
Für stabile Erträge ist eine tiefgehende Analyse der jeweiligen Emittenten wichtig. Unser Ziel ist es, Ausfälle zu vermeiden. Wir verzichten konsequent auf das riskante CCC-Rating-Segment
IHRE VORTEILE
Unsere Strategie in Sustainable High Yield Anleihen
Geeignet für Investoren, ...
- die nachhaltige Anlageaspekte bei der Investition in High Yield Papiere berücksichtigen möchten.
- die mit hohen ordentlichen Erträgen ihren Zahlungsverpflichtungen nachkommen wollen.
- die an maßgeschneideter persönlicher Beratung interessiert sind.
Unsere High Yield Portfoliomanager:innen sind darauf spezialisiert, Anlageportfolios zu konstruieren, die eine attraktive Rendite bieten. Durch die Auswahl von High Yield Unternehmensanleihen mit angemessenem Risiko-Rendite-Verhältnis können sie potenziell höhere Renditen für unsere Kunden erzielen. Trotz der vielen Vorteile sollten Anleger beachten, dass High Yield Unternehmensanleihen mit höheren Ausfallrisiken verbunden sind. Bei wirtschaftlichen Abschwüngen oder schwierigen Marktbedingungen besteht ein erhöhtes Risiko, dass Emittenten ihre Zahlungsverpflichtungen nicht erfüllen können. Unsere High-Yield Fondsmanager:innen nehmen deshalb eine sorgfältige Risikobewertung vor und unterstützen Investoren bei der Erreichung ihrer Anlageziele.
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