Aktien International

Durch den Einsatz qualitativer und quantitativer Methoden werden Kandidaten für das investierbare Universum identifiziert. Zu den qualitativen Methoden zählen insbesondere Unternehmensbesuche, Investorenkonferenzen, Roadshows und Analystengespräche. Im Bereich der quantitativen Methoden setzen wir unter anderem Bloomberg EQS und FactSet ein. Mit beiden Methoden generieren wir ein beherrschbares und überschaubares Universum.

Das Universum wird einer klassischen fundamentalen Aktienanalyse unterzogen. Neben der Analyse der wichtigsten betriebswirtschaftlichen Kennzahlen prüfen wir die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells, Unternehmensstrategie und Markteintrittsbarrieren. Dies wird eingebettet in eine Konjunktur- und Börsenzyklusanalyse, bei der die langjährige Erfahrung des Teams zum Tragen kommt. So identifizieren wir Aktien, die auf Sicht von 2 – 3 Jahren eine deutliche Outperformance gegenüber den gängigen Marktindizes haben sollten.

Sämtliche Aktien, die unseren Investmentkriterien entsprechen, finden Eingang in die Selektionsliste. Die durch die vorangegangenen Prozess-Stufen gewonnenen Erkenntnisse werden in einem wöchentlichen Teammeeting vorgestellt, neue Investitions- und Verkaufsideen werden anschließend diskutiert, vorherige Entscheidungen überprüft und nach dem Mehrheitsprinzip Beschlüsse gefasst. Als Ergebnis wird ein investierbares Universum von ca. 150 Werten festgelegt, auf welche unser Portfoliomanagement zurückgreifen darf.

Die Portfolios unserer Kund:innen werden mit 50 – 70 ausgewählten Werten der Selektionsliste bestückt. Die regionale und sektorale Allokation folgt dabei den Vorschlägen unseres Investmentkomitees. Das Portfoliomanagement verantwortet die ausgewählten Werte und die entsprechende Gewichtung. Dabei werden strikt die jeweiligen Kundenpräferenzen und die Risikoneigung berücksichtigt.

Sowohl auf Ebene des Portfoliomanagements als auch des Risikocontrollings finden fortlaufende Monitoring-Prozesse statt. Hierbei überwachen wir insbesondere die Ausrichtung der Portfolien entsprechend den Rendite-/Risikoprofilen unserer Anleger und die Umsetzung gesetzlicher und kundenindividueller Vorgaben.